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Does sustainable fishing eco-label increase ex-vessel fish prices? Evidence from a French tuna fishery

François-Charles Wolff, Yohan Renard

Eco-certification initiatives are market-based solutions that create incentives for producers to adopt sustainable practices and preserve ecosystems. These initiatives rely on the assumption that producers will receive a price premium sufficient to encourage engagement with and commitment to eco-labels. This paper explores the price differential associated with the eco-certification of a bluefin tuna fishery in Les Sables d'Olonne, on the French Atlantic coast, on prices obtained by certified vessels at auction. Using unique transaction data from 2015 to 2024 and a difference-in-differences strategy, we find that eco-certified vessels experience a 10% price premium after certification compared to non-certified vessels. However, the daily premiums associated with ecocertification vary considerably.

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Tendances récentes en économie du développement

Eliane Badaoui, Christophe Jalil Nordman, Isabelle Rabaud, Elodie Rossi, Saïd Souam, Nouhoum Touré

Face à la persistance de la pauvreté, aux transformations rapides des économies du Sud global et à l’émergence de nouveaux défis économiques, sociaux, environnementaux et institutionnels, la recherche continue de fournir des éclairages originaux sur les mécanismes sous-jacents et les politiques susceptibles de favoriser une dynamique de développement. L’amélioration progressive de la disponibilité des données a contribué à élargir le champ des questions étudiées et à affiner les outils d’analyse empirique. L’économie du développement continue ainsi d’apporter un renouvellement important de ses objets d’étude et de ses approches. Ce numéro spécial s’inscrit dans cette dynamique de recherche. Cet article introductif réunit vingt-neuf papiers courts sélectionnés parmi ceux présentés lors de l’édition 2025 de l’ICDE. Ils abordent, sous des angles variés, des questions centrales de l’économie du développement. Les contributions offrent une diversité de contextes étudiés et d’approches mobilisées. Elles apportent de nouveaux éclairages sur les défis du développement économique, mettent en lumière de nouvelles pistes de recherche et soulignent l’importance de la spécialité. Nous proposons une lecture thématique des contributions en les replaçant dans la littérature en économie du développement. 2. Dynamiques familiales et disparités de genre Analyser les dynamiques au sein des familles à travers le prisme du genre permet de mieux comprendre les mécanismes de transmission intergénérationnelle des inégalités et d’identifier les leviers de politique publique susceptibles de favoriser un développement plus inclusif…

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Chaînes de valeur mondiales et accords commerciaux profonds : une nouvelle dynamique d’intégration par les services

Amélie Guillin, Isabelle Rabaud, Chahir Zaki

La participation aux chaînes de valeur mondiales (CVM) accroît la probabilité de signer un accord commercial préférentiel (ACP) profond incluant les biens et les services. Une croissance de 1 % des CVM augmente la profondeur des accords ACP de 2,9 points de pourcentage. Les liens en aval sont plus susceptibles d’affecter la profondeur des accords. De plus, l’effet des réseaux mondiaux de production est plus important sur les dispositions liées aux mesures non tarifaires, puis aux services. Les CVM offrent ainsi une nouvelle motivation pour approfondir les ACP entre pays de niveaux de développement différents.

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Transition risks and sovereign debt costs: a premium on fossil resources?

Mouez Fodha, Djamel Kirat, Chahir Zaki

This paper examines the impact of low-carbon transition risks on sovereign borrowing costs. Using two unbalanced panel datasets covering 125 countries from 1995 to 2019, we estimate extended models of the macroeconomic determinants of short- and long-term sovereign debt costs. We include key indicators capturing exposure to transition risks, such as fossil resource abundance, the carbon intensity of GDP, and the share of renewable energy in total energy consumption. Results show that fossil resource abundance and a higher renewable energy share are associated with lower borrowing costs, whereas greater carbon intensity raises sovereign debt costs. Financial markets therefore appear to reward fossil resource endowments while penalizing carbon-intensive uses of these resources. This reveals a contradictory signal: fossil resource wealth lowers the cost of public borrowing, as it is perceived as a form of implicit collateral, while the actual use of these resources increases borrowing costs, reflecting a carbon risk premium.

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Financements intermédiés et informalité en Afrique

Gregory Mvogo, Mohamed Coulibaly, Modeste Abate, Novice Bakehe

Cet article analyse l'impact des financements intermédiés des institutions financières internationales sur le niveau d'informalité des économies africaines. En s'appuyant sur un panel de 39 pays africains couvrant la période 2000-2018, l'étude évalue dans quelle mesure ces financements, canalisés via des intermédiaires financiers locaux, constituent un levier de formalisation des activités économiques, en particulier des petites et moyennes entreprises. L'analyse mobilise une approche quasi-expérimentale combinant l'équilibrage entropique comme méthode principale et l'appariement par score de propension pour les tests de robustesse. Les résultats empiriques montrent que les financements intermédiés exercent un effet négatif et statistiquement significatif sur l'informalité, avec une réduction comprise entre 8 % et 13 % selon les spécifications. Ces résultats suggèrent que l'accès à des ressources longues et formalisées renforce l'inclusion financière, améliore la transparence et incite les entreprises à se conformer aux exigences institutionnelles. L'étude comble ainsi un vide dans la littérature en mettant en évidence le rôle spécifique des financements intermédiés comme instrument de soutien à la formalisation et au développement économique en Afrique.

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A Bayesian approach to probability default model calibration: Theoretical and empirical insights on the Jeffreys test

Christophe Hurlin, Yoann Pull

The calibration of Probability of Default (PD) models is a cornerstone of model risk management, ensuring alignment between predicted and observed default rates, as required by credit risk regulation and supervisory practices. This paper examines the Jeffreys test as a Bayesian alternative to traditional frequentist methods for the assessment of PD model calibration. Unlike classical binomial tests, which often rely on normal approximations and exhibit poor coverage in low-default or small-sample portfolios, the Jeffreys test constructs credible intervals using a non-informative prior, improving robustness and interpretability. We provide a systematic and regulator-aligned assessment of the Jeffreys test in internal validation settings, with particular emphasis on low- and zero-default segments, small-sample grades, and environments with drifting default risk. Through Monte Carlo simulations, we compare its performance with standard approaches such as the Clopper–Pearson interval and normal approximations, highlighting its superior coverage properties in sparse-data regimes. We further illustrate the approach through two complementary empirical applications: a Low-Default Portfolio constructed from publicly available Standard & Poor’s corporate rating histories, and a U.S. mortgage credit portfolio based on the Freddie Mac Single-Family Loan-Level dataset. These applications show how Jeffreys credible intervals and the Jeffreys -value provide transparent diagnostics of calibration and conservatism at the grade or pool level.

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