Gilbert COLLETAZ

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COLLETAZ
Gilbert

Professeur émérite

e

Domaine de recherche : Économétrie

Bureau : A214

E-mail : gilbert.colletaz@univ-orleans.fr

Travaux

  • Publications dans des revues scientifiques
  • Ouvrages et rapports
  • Documents de travail et autres publications
  • Communications

2003

La fiabilité des informations extraites des estimations paramétriques des densités neutres au risque

Raphaëlle Bellando, Gilbert Colletaz

Finance - 2003-01

Résumé non disponible.

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La fiabilité des informations extraites des estimations paramétriques des densités neutres au risque

Raphaëlle Bellando, Gilbert Colletaz

Finance - 2003

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1992

La formation dans les stratégies des sous-traitants

Gilbert Colletaz, M.-B. Rochard

La lettre d'information du CEE, Centre d'études de l'Emploi - 1992-06

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1990

Cointégration et structure par terme des taux d'intérêt

Gilbert Colletaz, J.P. Gourlaouen

Revue Economique - 1990-07

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1987

Les taux d'intérêt observés sur le marché monétaire sont-ils trop volatils?

Gilbert Colletaz

Revue Economique - 1987-07

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La prévision optimale des taux d'intérêt

Gilbert Colletaz

Revue d'économie politique - 1987-05

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1986

Prévisions explicites de taux d'intérêt en France : une étude empirique sur la période 1981-1985

Gilbert Colletaz

Finance - 1986-12

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1981

L'analyse des relations dynamiques entre variables : une application au taux du marché monétaire français

Gilbert Colletaz, William Marois

Revue Economique - 1981

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1980

La structure des taux d'intérêt en France - Une étude empirique

Gilbert Colletaz

Finance - 1980-06

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Inflation et déformation des prix relatifs en France sur la période 1971-1978

Gilbert Colletaz

Vir et Sciences Economiques - 1980-04

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1999

Interdépendance régionale du commerce sans coopération monétaire : analyse des effets de contagion dans la crise asiatique

Gilbert Colletaz, N. Desthieux, Philippe Saucier

1999

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1988

Les bulles rationnelles : une synthèse de la littérature

Gilbert Colletaz, J.P. Gourlaouen

1988

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1982

Taux d'intérêt et taux de change : l'expérience récente

Gilbert Colletaz, William Marois

1982

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2013

High-Frequency Risk Measures

Denisa Georgiana Banulescu, Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2013-09-27

This paper proposes intraday High Frequency Risk (HFR) measures for market risk in the case of irregularly spaced high-frequency data. In this context, we distinguish three concepts of value-at-risk (VaR): the total VaR, the marginal (or per-time-unit) VaR, and the instantaneous VaR. Since the market risk is obviously related to the duration between two consecutive trades, these measures are completed with a duration risk measure, i.e., the time-at-risk (TaR). We propose a forecasting procedure for VaR and TaR for each trade or other market microstructure event. We perform a backtesting procedure specifically designed to assess the validity of the VaR and TaR forecasts on irregularly spaced data. The performance of the HFR measure is illustrated in an empirical application for two stocks (Bank of America and Microsoft) and an exchange-traded fund (ETF) based on Standard and Poor's (the S&P) 500 index. We show that the intraday HFR forecasts accurately capture the volatility and duration dynamics for these three assets.
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A Theoretical and Empirical Comparison of Systemic Risk Measures

Sylvain Benoît, Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Christophe Pérignon

2013-06-18

We derive several popular systemic risk measures in a common framework and show that they can be expressed as transformations of market risk measures (e.g., beta). We also derive conditions under which the different measures lead to similar rankings of systemically important financial institutions (SIFIs). In an empirical analysis of US financial institutions, we show that (1) different systemic risk measures identify different SIFIs and that (2) firm rankings based on systemic risk estimates mirror rankings obtained by sorting firms on market risk or liabilities. One-factor linear models explain most of the variability of the systemic risk estimates, which indicates that systemic risk measures fall short in capturing the multiple facets of systemic risk.
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2012

The Risk Map: A New Tool for Validating Risk Models

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Christophe Pérignon

2012-10-28

This paper presents a new method to validate risk models: the Risk Map. This method jointly accounts for the number and the magnitude of extreme losses and graphically summarizes all information about the performance of a risk model. It relies on the concept of a super exception, which is de.ned as a situation in which the loss exceeds both the standard Value-at-Risk (VaR) and a VaR de.ned at an extremely low coverage probability. We then formally test whether the sequences of exceptions and super exceptions are rejected by standard model validation tests. We show that the Risk Map can be used to validate market, credit, operational, or systemic risk estimates (VaR, stressed VaR, expected shortfall, and CoVaR) or to assess the performance of the margin system of a clearing house.
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2011

A Theoretical and Empirical Comparison of Systemic Risk Measures: MES versus CoVaR

Sylvain Benoît, Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2011-12-21

We derive several popular systemic risk measures in a common framework and show that they can be expressed as transformations of market risk measures (e.g., beta). We also derive conditions under which the different measures lead to similar rankings of systemically important financial institutions (SIFIs). In an empirical analysis of US financial institutions, we show that (1) different systemic risk measures identify different SIFIs and that (2) firm rankings based on systemic risk estimates mirror rankings obtained by sorting firms on market risk or liabilities. One-factor linear models explain most of the variability of the systemic risk estimates, which indicates that systemic risk measures fall short in capturing the multiple facets of systemic risk.
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2008

Threshold Effects in the Public Capital Productivity: An International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2008-08

Using a nonlinear panel data model, we examine the threshold effects in the productivity of the public capital stocks for a panel of 21 OECD countries observed over 1965-2001. Using the so-called "augmented production function" approach, we estimate various specifications of a Panel Smooth Threshold Regression (PSTR) model recently developed by Gonzalez, Teräsvirta and Van Dijk (2004). One of our main results is the existence of strong threshold effects in the relationship between output and private and public inputs: whatever the transition mechanism specified, tests strongly reject the linearity assumption. Moreover, this model allows cross-country heterogeneity and time instability of the productivity without specification of an ex-ante classification over individuals. Consequently, it is possible to give estimates of productivity coefficients for both private and public capital stocks at any time and for all the countries. Finally we proposed estimates of individual time varying elasticities that are much more reasonable than those previously published.
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Backtesting Value-at-Risk: A GMM Duration-Based Test

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2008

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Backtesting Value-at-Risk: A GMM Duration-Based-Test

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2008

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Backtesting Value-at-Risk: A GMM Duration-Based Test

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2008

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2007

Irregularly Spaced Intraday Value at Risk (ISIVaR) Models: Forecasting and Predictive Abilities

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2007

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Irregularly Spaced Intraday Value at Risk (ISIVaR) Models Forecasting and Predictive Abilities

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2007

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Modèles à changement de régimes et macro-économiques

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2007

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Irregularly Spaces Intraday Value-at-Risk (ISIVaR) Models: Forecasting and Predictive Abilities

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2007

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Modèles à Changement de Régimes et Macro-économiques

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2007

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2006

Modèles non linéaires et prévisions

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006-12

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Modèles non linéaires et prévisions

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006-12

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Threshold Effects of the Public Capital Productivity : An International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006-01-20

Using a non linear panel data model we examine the threshold effects in the productivity of the public capital stocks for a panel of 21 OECD countries observed over 1965-2001. Using the so-called "augmented production function" approach, we estimate various specifications of a Panel Smooth Threshold Regression (PSTR) model recently developed by Gonzalez, Teräsvirta and Van Dijk (2004). One of our main results is the existence of strong threshold effects in the relationship between output and private and public inputs : whatever the transition mechanism specified, tests strongly reject the linearity assumption. Moreover this model allows cross-country heterogeneity and time instability of the productivity without specification of an ex-ante classification over individuals. Consequently it is posible to give estimates of productivity coefficients for both private and public capital stocks at any time and for each countries in the sample. Finally we proposed estimates of individual time varying elasticities that are much more reasonable than those previously published.
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A Simple Multiple Variance-Ratio Test Based on Ranks

Gilbert Colletaz

2006-01-13

Using Chow and Denning's arguments applied to the individual hypothesis test methodology of Wright (2000) I propose a multiple variance-ratio test based on ranks to investigate the hypothesis of no serial coorelation. This rank joint test can be exact if data are i.i.d.. Some Monte Carlo simulations show that its size distortions are small for observations obeying the martingale hypothesis while not being and i.i.d. process. Also, regarding size and power, it compares favorably with other popular tests.
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Threshold Effects in the Public Capital Productivity: An International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006

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Threshold Effects in the Public Capital Productivity: An International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006

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2003

A multiple variance-ratio test based on ranks

Gilbert Colletaz

2003

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2002

Condhet.src : une procédure d'estimation de processus à variance conditionnelle hétéroscédastique sous RATS

Gilbert Colletaz

2002

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2000

Les caractéristiques socio-économiques des interdits bancaires

Thierry Baudassé, Raphaëlle Bellando, Gilbert Colletaz, Anne Lavigne

2000-05

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1992

Fonctions de réaction et objectifs externes : une approche VAR

Gilbert Colletaz, William Marois

1992

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1991

Le recrutement des jeunes travailleurs - une analyse économique et économétrique

Gilbert Colletaz, M. Sollogoub

1991

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1988

Une analyse économétrique des aspects quantitatifs et qualitatifs de l'entrée des jeunes dans la vie active

Gilbert Colletaz, M. Riboud, C. Sofer, M. Sollogoub

1988

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1986

Investissement scolaires et rendement des investissements post-scolaires

Gilbert Colletaz

1986

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1984

Les disparités de salaires entre hommes et femmes

M. Riboud, Gilbert Colletaz

1984

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1981

L'intégration des marchés de capitaux sous différents régimes de change

Gilbert Colletaz

1981

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Marché des changes et politique monétaire américaine : les résultats d'une étude statistique sur la période récente (26/9/78-3/12/80)

Gilbert Colletaz

1981

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2008

Backtesting Value-at-Risk : A GMM Duration-based Test

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2008-11-23

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Backtesting Value-at-Risk : A GMM Duration-based Test

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2008-11-23

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Backtesting Value-at-Risk : A GMM Duration-based Test

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin, Sessi Tokpavi

2008-11-23

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2006

Threshold Effects in the Public Capital Productivity: an International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006-08-24

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Threshold Effects of the Public Capital Productivity: an International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006-08-24

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Threshold Effects in the Public Capital Productivity: an International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006-07-07

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Threshold Effects of the Public Capital Productivity: an International Panel Smooth Transition Approach

Gilbert Colletaz, Christophe Hurlin

2006-07-07

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2005

A simple multiple variance-ratio Test Based on ranks

Gilbert Colletaz

2005-12

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2003

Proposition et propriétés d'un test joint de rapports de varances fondés sur les rangs

Gilbert Colletaz

2003-06

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Proposition et propriétés d'un test joint de rapports de variances fondés sur les rangs

Gilbert Colletaz

2003-06

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Convergence budgétaire et volatilité des conditions monétaires dans la zone euro : pistes théoriques et éléments d'appréciation empirique

Gilbert Colletaz, Patrick Villieu

2003-05

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2001

La fiabilité des informations extraites d'estimations paramétriques de densités neutres au risque

Gilbert Colletaz

2001-06

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2000

Peut-on extraire des informations à partir des prix d'options? Une étude de Monte-Carlo

Gilbert Colletaz

2000-06

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1999

Peut-on extraire des informations à partir des prix d'options? Une étude de Monte-Carlo

Raphaëlle Bellando, Gilbert Colletaz

1999-10

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1998

L'analyse des effets de contagion dans la crise asiatique

Gilbert Colletaz, N. Desthieux, Philippe Saucier

1998-06

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1991

Le recrutement des jeunes travailleurs

Gilbert Colletaz, M. Sollogoub

1991-05

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1988

Les bulles rationnelles

Gilbert Colletaz, J.-P. Gourlaouen

1988-07

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Une analyse économétrique des aspects quantitatifs et qualitatifs de l'entrée des jeunes dans la vie active

Gilbert Colletaz

1988-06

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1987

Une représentation VAR de la fonction de réaction des autorités monétaires françaises et ses enseignements

Gilbert Colletaz, William Marois

1987-10

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Les tests de volatilité des taux d'intérêt

Gilbert Colletaz, J.-P. Gourlaouen

1987-01

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1986

Investissements scolaires et rendement des investissements post-scolaires

Gilbert Colletaz

1986-05-29

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1985

Prévisions explicites de taux d'intérêt en France

Gilbert Colletaz

1985-12

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1981

Taux d'intérêt et taux de change : l'expérience récente

Gilbert Colletaz

1981-12

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1979

La structure des taux d'intérêt en France

Gilbert Colletaz

1979-12

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